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Krisenerprobt - die besten nachhaltigen Rentenfonds mit Blick auf fünf Jahre
Die Achterbahnfahrt der Kurse an den Aktienmärkten lässt viele Anleger vor Aktienfonds zurückscheuen. Eine Alternative sind Fonds, die ganz auf Rentenpapiere setzen, also auf fest verzinsten Wertpapieren von Staaten und Unternehmen. Vor allem Staatsanleihen galten lange als sicherer Hafen für Anleger - bis zur Eurokrise. Wie haben sich die nachhaltigen Rentenfonds in den letzten Jahren entwickelt? ECOreporter.de wirft einen Blick auf die Wertentwicklung nachhaltiger Rentenfonds in den letzten fünf Jahren und stellt die besten Produkte vor.
Laut unserer Datenbank ECOfondsreporter sind in Deutschland 38 nachhaltige Rentenfonds zum Vertrieb zugelassen. Davon sind 22 Produkte mindestens fünf Jahre auf dem Markt. Deren Bilanz für diesen Zeitraum kann sich sehen lassen. Acht nachhaltige Rentenfonds haben in den letzten fünf Jahren (Stichtag: 21.2.2012) zweistellig an Wert gewonnen, davon sechs sogar die Marke von 20 Prozent Plus übertroffen. Nur vier der Fonds haben in diesem Zeitraum ein Minus erwirtschaftet.
Die beiden erfolgreichsten nachhaltigen Rentenfonds der letzten fünf Jahre profitierten stark von der Krise des Euro. Das gilt etwa für den KBC Renta Canarenta, der in kanadische Staatsanleihen investiert. Der Wert von Anleihen des nordamerikanischen Staates und der kanadischen Währung ist seit dem Ausbruch der Eurokrise in 2010 stark gestiegen. Der KBC Renta Canarenta erreicht über die letzten fünf Jahre hinweg einen für einen Rentenfonds beeindruckenden Wertzuwachs von über 46 Prozent. Allerdings ist die nahezu vollständige Ausrichtung dieses Fonds auf Anleihen Kanadas aus Nachhaltigkeitssicht problematisch. ECOreporter.de führt Kanada derzeit in der Wachhundrubrik, weil das Land einen guten Teil seines Wohlstands stark zu Lasten seiner Umweltbilanz erwirtschaftet: einerseits durch die sehr klimafeindliche und ressourcenintensive Gewinnung von Öl aus Sand, andererseits durch den anhaltenden, massiven Raubbau an seinen Urwaldbeständen. Vor allem aber hat die kanadische Staatsführung das Klimaschutzprotokoll von Kyoto gekündigt. Dies geschah zum Jahresende 2011, unmittelbar nach dem Ende der letzten Weltklimakonferenz in Durban. Die Regierung vermeidet mit diesem Schritt Strafzahlungen, zu denen es verpflichtet wäre, weil Kanada die zugesagte CO2-Reduktion nicht erreicht. Das Land hat sich mit diesem Schritt aus dem globalen Ringen um mehr Klimaschutz ausgeklinkt und auch der Glaubwürdigkeit jeder möglichen globalen Klimaschutzvereinbarung schweren Schaden zugefügt.
Wie ECOreporter.de auf Anfrage erfuhr, sieht die Fondsinitiatorin KBC Asset Management bisher keinen Anlass dazu, die Konzeption oder die Anlagestrategie des KBC Renta Canarenta zu verändern. Das erklärte Geert Heuninck, Leiter Nachhaltiges Investment bei KBC Asset Management, im ECOreporter.de-Interview, zu dem Sie per
Mausklick gelangen. „Mindestens 90 Prozent der Anleihen werden nach dem Best-in-Class Ansatz ausgewählt“, erklärt Heuninck. Das Hauptaugenmerk dieser Analyse richte sich auf die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, die sozioökonomische Entwicklung, die allgemeine Rechts- und Sicherheitslage, die internationalen Beziehungen der Emittentin sowie Umweltaspekte. Das Investmentuniversum werde unabhängig vom Portfolio Management durch ein internes Analystenteam auf die Einhaltung des hauseigenen Nachhaltigkeitsansatzes überprüft und durch ein externes Experten-Gremium kontrolliert, so Heuninck weiter.
KBC Asset Management bietet verschiedene Tranchen des KBC Renta Canarenta an. Der KBC Renta Canarenta Cap. ist ein thesaurierender Fonds. Das heißt, er schüttet die am Ende der einzelnen Wirtschaftsperioden erzielten Gewinne nicht direkt an die Anleger aus sondern reinvestiert diese, um die Wertentwicklung voranzutreiben. Dieser Fonds kommt über die letzten fünf Jahre auf ein Plus von über 46 Prozent. Die ausschüttende Version des KBC Renta Canarenta erreichte in diesem Zeitraum einen Wertzuwachs von knapp 22 Prozent. Auf den Markt kam der KBC Renta Canarenta Cap. bereits im Frühjahr 1996. Als jährliche Verwaltungsgebühr kassiert KBC für den Fonds 0,60 Prozent bezogen auf das angelegte Kapital.
Der Sarasin Sustainable Bond CHF ist bereits seit 2001 auf dem Markt und firmierte zunächst als Sarasin BondSar CHF. Er hat von Februar 2007 bis Februar 2012 knapp 33 Prozent an Wert gewonnen. Auch dieser nachhaltige Rentenfonds profitierte von der Euro-Krise. Denn er investiert ausschließlich in auf Schweizer Franken lautende Anleihen. Diese Währung hat sich gegenüber dem Euro in den letzten Jahren um etwa 25 Prozent verteuert, so dass der Wertzuwachs des Sarasin Sustainable Bond CHF währungsbereinigt nur noch einstellig ausfällt. Aber auch damit würde dieser Fonds zu den zehn besten nachhaltigen Rentenfonds der letzten fünf Jahre zählen.
Für den Sarasin Sustainable Bond CHF kommen Wertpapiere von Emittenten in Frage, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Wie Erol Bilecen für die Bank Sarasin aus Basel ausführt, können dies Länder, Organisationen und Unternehmen sein. Die Auswahl basiere auf Analysen des Nachhaltigkeitsresearchs, das unter anderem Wert auf eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen lege. Die jährliche Verwaltungsgebühr des Sarasin Sustainable Bond CHF beträgt 0,75 Prozent.
Drittbester nachhaltiger Rentenfonds der letzten fünf Jahre wurde der Parvest Sustainable Euro Bond von BNP Paribas Investment. Auch er liegt in diesem Zeitraum mit deutlich mehr als zwanzig Prozent im Plus. Der 2006 aufgelegte Fonds hat aber eine hohe Einstiegsschwelle und kommt für Privatanleger nicht in Frage. Fondsmanager Eric Borreman setzt überwiegend auf europäische Unternehmensanleihen. Der größte Teil des Portfolios entfällt auf französische Emittenten, die nächstgrößte Region sind die Niederlande. Laut Borreman müssen die Emittenten in den Bereichen Umwelt-, Soziales und Corporate Governance (Unternehmensführung) vorbildlich agieren. "Wir haben ein eigenes Nachhaltigkeitsanalysten-Team, das die Unternehmen des Investmentuniversums entsprechend durchleuchtet", so der Fondsmanager. Unter anderem werde überprüft, ob die Emittenten nicht gegen Menschenrechte verstoßen und ob sie Umweltstandards einhalten. "In einem zweiten Schritt schauen wir auf Branchenebene, welche Unternehmen in welchem Sektor nach dem so genannten Best-In Class-Ansatz die Nachhaltigkeitsbesten sind", erläutert Borreman. "Unsere Nachhaltigkeitsanalysten ordnen die Unternehmen drei möglichen Kategorien zu: positiv, neutral oder negativ. Ins Investmentuniversum kommen nur die Firmen, die positiv oder neutral bewertet worden sind." Nach Einschätzung von Borreman steigern Nachhaltigkeitskriterien die Fondsperformance, "weil sie helfen, die Chancen und Risiken eines Investments besser abzuwägen". Die Verwaltungsgebühr des Parvest Sustainable Euro Bond beträgt 0,75 Prozent.
Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Rentenfonds im Zeitraum 2/2007 bis 2/2012
ECOreporter untersucht den Markt der nachhaltigen Geldanlage seit 1997 kontinuierlich. Zu den von uns erhobenen Fonds zählen Aktien-, Renten-, Misch- und Dachfonds, Mikrofinanzfonds und ETFs. Als wir 1997 diese Daten erstmals ermittelten, gab es nur zwölf nachhaltige Fonds mit insgesamt lediglich 220 Millionen Euro Volumen. Ende 2011 belief sich das Volumen der rund 290 nachhaltigen Fonds in Deutschland auf insgesamt 28,1 Milliarden Euro. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.
Laut unserer Datenbank ECOfondsreporter sind in Deutschland 38 nachhaltige Rentenfonds zum Vertrieb zugelassen. Davon sind 22 Produkte mindestens fünf Jahre auf dem Markt. Deren Bilanz für diesen Zeitraum kann sich sehen lassen. Acht nachhaltige Rentenfonds haben in den letzten fünf Jahren (Stichtag: 21.2.2012) zweistellig an Wert gewonnen, davon sechs sogar die Marke von 20 Prozent Plus übertroffen. Nur vier der Fonds haben in diesem Zeitraum ein Minus erwirtschaftet.
Die beiden erfolgreichsten nachhaltigen Rentenfonds der letzten fünf Jahre profitierten stark von der Krise des Euro. Das gilt etwa für den KBC Renta Canarenta, der in kanadische Staatsanleihen investiert. Der Wert von Anleihen des nordamerikanischen Staates und der kanadischen Währung ist seit dem Ausbruch der Eurokrise in 2010 stark gestiegen. Der KBC Renta Canarenta erreicht über die letzten fünf Jahre hinweg einen für einen Rentenfonds beeindruckenden Wertzuwachs von über 46 Prozent. Allerdings ist die nahezu vollständige Ausrichtung dieses Fonds auf Anleihen Kanadas aus Nachhaltigkeitssicht problematisch. ECOreporter.de führt Kanada derzeit in der Wachhundrubrik, weil das Land einen guten Teil seines Wohlstands stark zu Lasten seiner Umweltbilanz erwirtschaftet: einerseits durch die sehr klimafeindliche und ressourcenintensive Gewinnung von Öl aus Sand, andererseits durch den anhaltenden, massiven Raubbau an seinen Urwaldbeständen. Vor allem aber hat die kanadische Staatsführung das Klimaschutzprotokoll von Kyoto gekündigt. Dies geschah zum Jahresende 2011, unmittelbar nach dem Ende der letzten Weltklimakonferenz in Durban. Die Regierung vermeidet mit diesem Schritt Strafzahlungen, zu denen es verpflichtet wäre, weil Kanada die zugesagte CO2-Reduktion nicht erreicht. Das Land hat sich mit diesem Schritt aus dem globalen Ringen um mehr Klimaschutz ausgeklinkt und auch der Glaubwürdigkeit jeder möglichen globalen Klimaschutzvereinbarung schweren Schaden zugefügt.
Wie ECOreporter.de auf Anfrage erfuhr, sieht die Fondsinitiatorin KBC Asset Management bisher keinen Anlass dazu, die Konzeption oder die Anlagestrategie des KBC Renta Canarenta zu verändern. Das erklärte Geert Heuninck, Leiter Nachhaltiges Investment bei KBC Asset Management, im ECOreporter.de-Interview, zu dem Sie per
Mausklick gelangen. „Mindestens 90 Prozent der Anleihen werden nach dem Best-in-Class Ansatz ausgewählt“, erklärt Heuninck. Das Hauptaugenmerk dieser Analyse richte sich auf die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung, die sozioökonomische Entwicklung, die allgemeine Rechts- und Sicherheitslage, die internationalen Beziehungen der Emittentin sowie Umweltaspekte. Das Investmentuniversum werde unabhängig vom Portfolio Management durch ein internes Analystenteam auf die Einhaltung des hauseigenen Nachhaltigkeitsansatzes überprüft und durch ein externes Experten-Gremium kontrolliert, so Heuninck weiter.
KBC Asset Management bietet verschiedene Tranchen des KBC Renta Canarenta an. Der KBC Renta Canarenta Cap. ist ein thesaurierender Fonds. Das heißt, er schüttet die am Ende der einzelnen Wirtschaftsperioden erzielten Gewinne nicht direkt an die Anleger aus sondern reinvestiert diese, um die Wertentwicklung voranzutreiben. Dieser Fonds kommt über die letzten fünf Jahre auf ein Plus von über 46 Prozent. Die ausschüttende Version des KBC Renta Canarenta erreichte in diesem Zeitraum einen Wertzuwachs von knapp 22 Prozent. Auf den Markt kam der KBC Renta Canarenta Cap. bereits im Frühjahr 1996. Als jährliche Verwaltungsgebühr kassiert KBC für den Fonds 0,60 Prozent bezogen auf das angelegte Kapital.
Der Sarasin Sustainable Bond CHF ist bereits seit 2001 auf dem Markt und firmierte zunächst als Sarasin BondSar CHF. Er hat von Februar 2007 bis Februar 2012 knapp 33 Prozent an Wert gewonnen. Auch dieser nachhaltige Rentenfonds profitierte von der Euro-Krise. Denn er investiert ausschließlich in auf Schweizer Franken lautende Anleihen. Diese Währung hat sich gegenüber dem Euro in den letzten Jahren um etwa 25 Prozent verteuert, so dass der Wertzuwachs des Sarasin Sustainable Bond CHF währungsbereinigt nur noch einstellig ausfällt. Aber auch damit würde dieser Fonds zu den zehn besten nachhaltigen Rentenfonds der letzten fünf Jahre zählen.
Für den Sarasin Sustainable Bond CHF kommen Wertpapiere von Emittenten in Frage, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsweise leisten. Wie Erol Bilecen für die Bank Sarasin aus Basel ausführt, können dies Länder, Organisationen und Unternehmen sein. Die Auswahl basiere auf Analysen des Nachhaltigkeitsresearchs, das unter anderem Wert auf eine möglichst geringe und effiziente Nutzung von Umwelt- und Sozialressourcen lege. Die jährliche Verwaltungsgebühr des Sarasin Sustainable Bond CHF beträgt 0,75 Prozent.
Drittbester nachhaltiger Rentenfonds der letzten fünf Jahre wurde der Parvest Sustainable Euro Bond von BNP Paribas Investment. Auch er liegt in diesem Zeitraum mit deutlich mehr als zwanzig Prozent im Plus. Der 2006 aufgelegte Fonds hat aber eine hohe Einstiegsschwelle und kommt für Privatanleger nicht in Frage. Fondsmanager Eric Borreman setzt überwiegend auf europäische Unternehmensanleihen. Der größte Teil des Portfolios entfällt auf französische Emittenten, die nächstgrößte Region sind die Niederlande. Laut Borreman müssen die Emittenten in den Bereichen Umwelt-, Soziales und Corporate Governance (Unternehmensführung) vorbildlich agieren. "Wir haben ein eigenes Nachhaltigkeitsanalysten-Team, das die Unternehmen des Investmentuniversums entsprechend durchleuchtet", so der Fondsmanager. Unter anderem werde überprüft, ob die Emittenten nicht gegen Menschenrechte verstoßen und ob sie Umweltstandards einhalten. "In einem zweiten Schritt schauen wir auf Branchenebene, welche Unternehmen in welchem Sektor nach dem so genannten Best-In Class-Ansatz die Nachhaltigkeitsbesten sind", erläutert Borreman. "Unsere Nachhaltigkeitsanalysten ordnen die Unternehmen drei möglichen Kategorien zu: positiv, neutral oder negativ. Ins Investmentuniversum kommen nur die Firmen, die positiv oder neutral bewertet worden sind." Nach Einschätzung von Borreman steigern Nachhaltigkeitskriterien die Fondsperformance, "weil sie helfen, die Chancen und Risiken eines Investments besser abzuwägen". Die Verwaltungsgebühr des Parvest Sustainable Euro Bond beträgt 0,75 Prozent.
Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Rentenfonds im Zeitraum 2/2007 bis 2/2012
Name | ISIN | Kurs | Entwicklung | |
KBC RENTA CANARENTA Cap. | LU0054025654 | 1.730,53 | 46,48 | |
Sarasin Sustainable Bond CHF | LU0121751324 | 128,89 | 32,87 | |
Parvest Euro Corporate Bond Sustainable Development | LU0265317569 | 123.231,60 | 23,25 | |
KBC RENTA CANARENTA DIS. | LU0054025225 | 828,65 | 21,93 | |
Kepler Ethik Rentenfonds | AT0000642632 | 134,13 | 20,92 | |
BNP PARIBAS L1 Sustainable Bond Euro | LU0269743562 | 119,34 | 20,55 | |
Dexia Bonds Sustainable Euro Government | LU0012089420 | 796,35 | 16,88 | |
Espa Vinis Bond | AT0000686084 | 143,72 | 14,71 | |
SEB ÖkoRent | LU0041441808 | 50,33 | 8,33 | |
KCD-Union Nachhaltig Renten | DE0005326524 | 48,67 | 7,46 |
ECOreporter untersucht den Markt der nachhaltigen Geldanlage seit 1997 kontinuierlich. Zu den von uns erhobenen Fonds zählen Aktien-, Renten-, Misch- und Dachfonds, Mikrofinanzfonds und ETFs. Als wir 1997 diese Daten erstmals ermittelten, gab es nur zwölf nachhaltige Fonds mit insgesamt lediglich 220 Millionen Euro Volumen. Ende 2011 belief sich das Volumen der rund 290 nachhaltigen Fonds in Deutschland auf insgesamt 28,1 Milliarden Euro. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.