Hüh oder Hott? Einschätzungen von Analysten zur SolarWorld AG sind kaum unter einen Hut zu bringen

Deutlich übertreffen will der Bonner Sonnenstromkonzern SolarWorld AG die bisherigen Prognosen der Düsseldorfer WGZ-Bank. Wie das Geldhaus meldet, will SolarWorld für 2007 eine Dividende von 0,14 Euro je Aktie ausschütten, die WGZ-Prognose lag bei 0,13 Euro. Die Umsatzerlöse in 2008 sollen um 25% bis 30% gegenüber 2007 gesteigert werden. Die Prognose sah ein Wachstum von 27,2%. Beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) plant SolarWorld in 2008 zwischen 214,1 und 222,7 Millionen Euro. Die Düsseldorfer Banker trauen dem Unternehmen 228,8 Millionen Euro EBIT zu, man halte den gegebenen EBIT-Ausblick für konservativ, heißt es.

Die WGZ sieht SolarWorld gut aufgestellt: „Wir denken, dass das Unternehmen auf den zunehmenden Wettbewerbsdruck sowie die sich ändernden Bedingungen (u.a. Reduzierung der Fördersätze in Deutschland) gut vorbereitet ist.“ Auf dem aktuellen Kursniveau und im gegenwärtigen Kapitalmarktumfeld erwarten die Analysten allerdings keine Kurszuwächse für die SolarWorld-Aktie. Sie bekräftigen ihr Kursziel von 29 Euro und empfehlen, die Aktie zu reduzieren.

Die Kennzahlen der WGZ für SolarWorld lauten:

2007 - / - 2008e - / - 2009e
Gewinn je Aktie (Euro) 0,87 - / - 1,20 - / - 1,86
Dividende je Aktie (Euro) 0,14 - / - 0,20 - / - 0,25
KGV 34,3 - / - 24,9 - / - 16,1


Im Gegensatz zu den Düsseldorfer Bankern raten die Kollegen von der Citigroup Corp. zum Kauf von Aktien der SolarWorld AG. Sie bestätigten ihr Kursziel von 43 Euro für die Anteilscheine. Der Ausblick des Unternehmens auf das Jahr 2008 sei erwartungsgemäß ausgefallen, so die Citigroup. Angesichts des starken Wachstums erscheine ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21 für 2008 zu günstig.

Die SolarWorld hatte am 13. März ihre endgültigen Zahlen für 2007 vorgelegt.

SolarWorld AG: ISIN DE0005108401 / WKN 510840