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Die besten nachhaltigen Aktienfonds im September und in den ersten neun Monaten 2012
Jeder fünfte der 153 in Deutschland zugelassenen nachhaltigen Aktienfonds hat im September über zwei Prozent an Wert gewonnen. Sechs Produkte erreichten ein Plus von mehr als fünf Prozent. Die zehn schwächsten nachhaltigen Aktienfonds verloren 1,0 bis 3,2 Prozent an Wert. Insgesamt schlossen 33 Produkte den vergangenen Monat im Minus ab.
Fonds des Monats wurde mit einem Wertzuwachs von 7,4 Prozent der Sunares - Sustainable Natural Resources der Luxemburger Kapitalanlagegesellschaft (KAG) HSBC Trinkaus Investment Managers S.A. Der in Euro notierende Fonds ist seit 2008 auf dem deutschen Markt und verfügt über ein Anlagevolumen von rund 30,5 Millionen Euro. Er wird von den Anlageberatern Rometsch & Moor Ltd. aus London und Sutterlüty Investment Management GmbH aus Österreich gemanagt, namentlich von zwei Personen: Colin Moor und Udo Sutterlüty. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,85 Prozent.
Sunares steht für SUstainable NAtural RESources, der Fonds investiert folgerichtig überwiegend in Aktien aus dem Rohstoffsektor. „Wir setzen auf Aktien von Unternehmen mit Bezug zu den Elementen Erde und Wasser“, erläutert Fondsmanager Udo Sutterlüty. Hintergrund sei die Ausrichtung nach den Prinzipien von Ying und Yang in der asiatischen Philosophie, die auf einem Gegensatz dieser beiden Prinzipien basiert. Die Elemente Erde und Wasser stünden für das Yin-Prinzip, die Elemente Feuer und Luft für das Prinzip Yang. “Der Sunares meidet den Bereich des Yang“, so Sutterlüty. Das bedeute zum Beispiel, dass Aktien aus dem Finanzsektor, der das Element Luft repräsentiere, für das Fondsmanagement nicht in Frage kämen. Seit der Aufgabe des Gold-Standards in den 1970er Jahren sei dieser Sektor zu einem Luft-System mutiert und er trage über den Zufluss von Finanzmitteln wesentlich zu kriegerischen Auseinandersetzungen bei.
Ebenfalls tabu für den Sunares sind Aktien von Unternehmen, die das Fondsmanagement dem Element Feuer zuordnet. Dazu zählen laut Sutterlüty etwa Aktien von Autobauern, vor allem aber Wertpapiere von Firmen aus dem Rüstungssektor. Dazu gehören aber auch wichtige Dienstleister von Militär und Rüstungsfirmen wie der US-amerikanische IT-Riese IBM. „Der Sunares ist in erster Linie ein Antikriegsfonds“, betont der Fondsmanager.
Das aktuelle Portfolio des Sunares - Sustainable Natural Resources ist nur gering auf das Yin-Element Wasser ausgerichtet und dafür umso starker auf das Element Erde. Für einen Nachhaltigkeitsfonds ungewöhnlich ist der hohe Anteil an Investments in die Bergbau- und die Metallindustrie, die rund 30 Prozent des Portfolios ausmachen. Dabei setzt das Fondsmanagement auch auf Aktien von Unternehmen, die Uran abbauen und von Unternehmen, die Erdöl produzieren, mitunter gar durch den besonders umweltschädlichen Abbau von Ölsanden. Regional liegt der Fokus des Portfolios mit rund zwei Dritteln des Portfolios auf Nordamerika. Ein herkömmliches Nachhaltigkeitsrating findet bei dem Fonds nicht statt, wie Sutterlüty erklärt. Das Fondsmanagement bewerte selbst die Nachhaltigkeit der Investments. Er räumt ein, dass der Rohstoffsektor große Nachhaltigkeitsprobleme birgt. Das Fondsmanagement investiere auf Basis des übergeordneten Yin-Ansatzes dennoch in diesen Sektor, bevorzuge dabei aber Titel von den Akteuren, die in Sachen Umwelt und Soziales die besten Standards aufweisen.
Mit einem Wertzuwachs von 7,3 Prozent rangiert der Vontobel Fund (SICAV) – Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity der Schweizer Bank Vontobel in der Monatsauswertung für den September nur knapp hinter dem Sunares. Auch dieser Fonds ist seit 2008 auf dem Markt, er verfügt über ein Volumen von 17,5 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,85 Prozent.
Der Vontobel Fund (SICAV) – Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity notiert in US-Dollar. Über die Hälfte des Fondsvermögens ist in chinesische Aktien investiert, wobei knapp ein Driottel auf die Volksrepublik entfällt. Der Anteil von Hong Kong beträgt elf Prozent und der des von China abgespaltenen Taiwan knapp neun Prozent. Danach ist Südkorea mit 22 Prozent die stärkste Region. Bei der Titelauswahl setzt Vontobel zum einen auf das hauseigene Nachhaltigkeitsresearch, zudem auf Dienstleister wie Innovest und OWW Consulting. Ausgeschlossen sind Aktien von Unternehmen, die in Bereichen wie Atomkraft, Rüstung, Tabak, Alkohol oder Gentechnik in der Landwirtschaft aktiv sind oder Arbeits- und Menschenrecht grob verletzen. Dabei findet mitunter eine Toleranzgrenze von bis zu zehn Prozent des Umsatzes Anwendung.
Zu den größten Positionen des Fonds zählen zum Beispiel der Elektronikriese Samsung, China Mobile Communications, die in großen Meerestiefen nach Öl bohrende Cnooc (China Offshore Oil Company) und Automobilhersteller wie Hyundai aus Südkorea und Dongfeng aus China.
Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Aktienfonds im September
Viele Aktienfonds mit zweistelligen Zuwächsen im laufenden Jahr
In den ersten neun Monaten des laufenden Jahres haben nur fünf nachhaltige Aktienfonds an Wert verloren. Nur beim IT Funds Clean World und beim Öko Aktienfonds lag das Minus dabie über einem Prozent. Außer diesen fünfen gewannen nur 15 Fonds von Januar bis September weniger als fünf Prozent an Wert. Dagegen lag die Wertentwicklung von 34 nachhaltigen Aktienfonds über der Marke von 15 Prozent. Vier der 153 nachhaltigen Aktienfonds in unserer Datenbank ECOfondsreporter gewannen über 20 Prozent hinzu.
Der beste Fonds ersten neun Monate ist der Asia Pacific Sustainability Fund von First State Investments aus London, einer Tochter der Commonwealth Bank of Australia. Sie hat diesen Fonds 2005 gestartet. Dieser nachhaltige Aktienfonds hat von Anfang Januar bis Ende September 29 Prozent an Wert gewonnen. Er verfügt über ein Volumen von rund 200 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei 0,9 Prozent. Die Fondsmanager David Gait und Sashi Reddy haben derzeit etwa ein Drittel des Fondsvermögens in Südostasien investiert, zudem rund 28 Prozent in China und 15 Prozent in Indien. In Japan investieren sie überhaupt nicht. Insgesamt ist ihr Fonds stark auf Sektoren wie Energieeffizienz sowie Wasser- und Abfallmanagement ausgerichtet. Zu den größten Positionen gehören Versorger wie Manila Water und Hong Kong & China Gas, aber auch Industrieunternehmen wie Taiwan Semiconductor Manufacturing, ein Halbleiterhersteller, der verstärkt auch Solarzellen und -module produziert.
Der First State Investments - Asia Pacific Sustainability Fund setzt laut Unternehmenssprecherin Sarah Mahomed Ross auf positive Nachhaltigkeitskriterien. Er investiert in Unternehmen, die in ihren Branchen zu den Nachhaltigkeitsführern zählen. Dabei stützt sich das Fondsmanagement auf Analysen der schwedischen Ethix. Ausschlusskriterien hat der Fonds nicht. Die Unternehmen, in die er investiert, müssen internationale Normen für Nachhaltigkeit und Sozialstandards einhalten, etwa die UN Global Compact Principles (Richtlinien für nachhaltiges Investieren). Jedes halbe Jahr werden die Aktien des Fonds daraufhin analysiert, ob sie die Anforderungen im Bereich Nachhaltigkeit erfüllen.
Nach dem Aktienfonds von First State hat der 2007 aufgelegte AXA WF Framlington Human Capital in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres die beste Wertentwicklung gezeigt. Der Fonds von AXA Funds Management SA aus Luxembourg erreichte ein Plus von 22,7 Prozent. Er setzt allerdings nur eingeschränkt auf Nachhaltigkeit. Das Fondsmanagement legt bei seinen Beteiligungen laut der Investmenttochter des AXA-Konzerns lediglich Wert darauf, dass die Unternehmen ein überdurchschnittliches Human Capital Management aufweisen, die Mitarbeiter also gut und fair behandelt werden. Das sei die Voraussetzung für eine hohe Finanzperformance.
Zu den größten Positionen im Portfolio des Fonds zählen zum Beispiel der Hamburger Konsumgüterkonzern Beiersdorf AG und die britische Pennon Group. Dieser Konzern aus Exeter ist auf Wasseraufbereitungstechnologie, Wassermanagementsysteme und Recycling spezialisiert. Der AXA WF Framlington Human Capital investiert ausschließlich in Europa und ist derzeit etwa zur Hälfte in der Eurozone veranlagt. Auf Großbritannien entfallen knapp 32 Prozent der Beteiligungen, der Rest auf den europäischen Nicht-Euroraum. Der Fonds verfügt über ein Volumen von rund 100 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,75 Prozent.
Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Aktienfonds in den ersten 9 Monaten
ECOreporter untersucht den Markt der nachhaltigen Geldanlage seit 1997 kontinuierlich. Zu den von uns erhobenen Fonds zählen Aktien-, Renten-, Misch- und Dachfonds, Mikrofinanzfonds und ETFs. Als wir 1997 diese Daten erstmals ermittelten, gab es nur zwölf nachhaltige Fonds mit insgesamt lediglich 220 Millionen Euro Volumen. Ende 2011 belief sich das Volumen der rund 290 nachhaltigen Fonds in Deutschland auf insgesamt 28,1 Milliarden Euro. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.
Fonds des Monats wurde mit einem Wertzuwachs von 7,4 Prozent der Sunares - Sustainable Natural Resources der Luxemburger Kapitalanlagegesellschaft (KAG) HSBC Trinkaus Investment Managers S.A. Der in Euro notierende Fonds ist seit 2008 auf dem deutschen Markt und verfügt über ein Anlagevolumen von rund 30,5 Millionen Euro. Er wird von den Anlageberatern Rometsch & Moor Ltd. aus London und Sutterlüty Investment Management GmbH aus Österreich gemanagt, namentlich von zwei Personen: Colin Moor und Udo Sutterlüty. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,85 Prozent.
Sunares steht für SUstainable NAtural RESources, der Fonds investiert folgerichtig überwiegend in Aktien aus dem Rohstoffsektor. „Wir setzen auf Aktien von Unternehmen mit Bezug zu den Elementen Erde und Wasser“, erläutert Fondsmanager Udo Sutterlüty. Hintergrund sei die Ausrichtung nach den Prinzipien von Ying und Yang in der asiatischen Philosophie, die auf einem Gegensatz dieser beiden Prinzipien basiert. Die Elemente Erde und Wasser stünden für das Yin-Prinzip, die Elemente Feuer und Luft für das Prinzip Yang. “Der Sunares meidet den Bereich des Yang“, so Sutterlüty. Das bedeute zum Beispiel, dass Aktien aus dem Finanzsektor, der das Element Luft repräsentiere, für das Fondsmanagement nicht in Frage kämen. Seit der Aufgabe des Gold-Standards in den 1970er Jahren sei dieser Sektor zu einem Luft-System mutiert und er trage über den Zufluss von Finanzmitteln wesentlich zu kriegerischen Auseinandersetzungen bei.
Ebenfalls tabu für den Sunares sind Aktien von Unternehmen, die das Fondsmanagement dem Element Feuer zuordnet. Dazu zählen laut Sutterlüty etwa Aktien von Autobauern, vor allem aber Wertpapiere von Firmen aus dem Rüstungssektor. Dazu gehören aber auch wichtige Dienstleister von Militär und Rüstungsfirmen wie der US-amerikanische IT-Riese IBM. „Der Sunares ist in erster Linie ein Antikriegsfonds“, betont der Fondsmanager.
Das aktuelle Portfolio des Sunares - Sustainable Natural Resources ist nur gering auf das Yin-Element Wasser ausgerichtet und dafür umso starker auf das Element Erde. Für einen Nachhaltigkeitsfonds ungewöhnlich ist der hohe Anteil an Investments in die Bergbau- und die Metallindustrie, die rund 30 Prozent des Portfolios ausmachen. Dabei setzt das Fondsmanagement auch auf Aktien von Unternehmen, die Uran abbauen und von Unternehmen, die Erdöl produzieren, mitunter gar durch den besonders umweltschädlichen Abbau von Ölsanden. Regional liegt der Fokus des Portfolios mit rund zwei Dritteln des Portfolios auf Nordamerika. Ein herkömmliches Nachhaltigkeitsrating findet bei dem Fonds nicht statt, wie Sutterlüty erklärt. Das Fondsmanagement bewerte selbst die Nachhaltigkeit der Investments. Er räumt ein, dass der Rohstoffsektor große Nachhaltigkeitsprobleme birgt. Das Fondsmanagement investiere auf Basis des übergeordneten Yin-Ansatzes dennoch in diesen Sektor, bevorzuge dabei aber Titel von den Akteuren, die in Sachen Umwelt und Soziales die besten Standards aufweisen.
Mit einem Wertzuwachs von 7,3 Prozent rangiert der Vontobel Fund (SICAV) – Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity der Schweizer Bank Vontobel in der Monatsauswertung für den September nur knapp hinter dem Sunares. Auch dieser Fonds ist seit 2008 auf dem Markt, er verfügt über ein Volumen von 17,5 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,85 Prozent.
Der Vontobel Fund (SICAV) – Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity notiert in US-Dollar. Über die Hälfte des Fondsvermögens ist in chinesische Aktien investiert, wobei knapp ein Driottel auf die Volksrepublik entfällt. Der Anteil von Hong Kong beträgt elf Prozent und der des von China abgespaltenen Taiwan knapp neun Prozent. Danach ist Südkorea mit 22 Prozent die stärkste Region. Bei der Titelauswahl setzt Vontobel zum einen auf das hauseigene Nachhaltigkeitsresearch, zudem auf Dienstleister wie Innovest und OWW Consulting. Ausgeschlossen sind Aktien von Unternehmen, die in Bereichen wie Atomkraft, Rüstung, Tabak, Alkohol oder Gentechnik in der Landwirtschaft aktiv sind oder Arbeits- und Menschenrecht grob verletzen. Dabei findet mitunter eine Toleranzgrenze von bis zu zehn Prozent des Umsatzes Anwendung.
Zu den größten Positionen des Fonds zählen zum Beispiel der Elektronikriese Samsung, China Mobile Communications, die in großen Meerestiefen nach Öl bohrende Cnooc (China Offshore Oil Company) und Automobilhersteller wie Hyundai aus Südkorea und Dongfeng aus China.
Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Aktienfonds im September
Name | ISIN | Kurs | Entwicklung |
SUNARES - Sustainable Natural Resources | LU0344810915 | 94,19 | 7,40 |
Vontobel Fund (SICAV) - Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity | LU0384409180 | 145,93 | 7,31 |
Pictet Funds (LUX) Timber | LU0340557775 | 93,65 | 6,61 |
Nordea-1 Emerging Stars Equity Fund | LU0602539602 | 71,68 | 6,58 |
Murphy&Spitz - Umweltfonds Deutschland | LU0360172109 | 66,52 | 5,96 |
UBS (Lux) Equity Sicav - Emerging Markets Innovators | LU0346595837 | 54,80 | 5,51 |
Vontobel Fund (SICAV) - Global Responsibility International Equity | LU0384408372 | 83,67 | 4,75 |
Craton Capital Renewable. Alternative and Sustainable Resources Fund | LI0043890891 | 77,11 | 4,39 |
Dexia Equities L Sustainable EMU | LU0344047559 | 72,16 | 4,29 |
Bank Invest (BI) SICAV Global Emerging Markets Equities SRI R | LU0304976607 | 106,73 | 4,14 |
Viele Aktienfonds mit zweistelligen Zuwächsen im laufenden Jahr
In den ersten neun Monaten des laufenden Jahres haben nur fünf nachhaltige Aktienfonds an Wert verloren. Nur beim IT Funds Clean World und beim Öko Aktienfonds lag das Minus dabie über einem Prozent. Außer diesen fünfen gewannen nur 15 Fonds von Januar bis September weniger als fünf Prozent an Wert. Dagegen lag die Wertentwicklung von 34 nachhaltigen Aktienfonds über der Marke von 15 Prozent. Vier der 153 nachhaltigen Aktienfonds in unserer Datenbank ECOfondsreporter gewannen über 20 Prozent hinzu.
Der beste Fonds ersten neun Monate ist der Asia Pacific Sustainability Fund von First State Investments aus London, einer Tochter der Commonwealth Bank of Australia. Sie hat diesen Fonds 2005 gestartet. Dieser nachhaltige Aktienfonds hat von Anfang Januar bis Ende September 29 Prozent an Wert gewonnen. Er verfügt über ein Volumen von rund 200 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr liegt bei 0,9 Prozent. Die Fondsmanager David Gait und Sashi Reddy haben derzeit etwa ein Drittel des Fondsvermögens in Südostasien investiert, zudem rund 28 Prozent in China und 15 Prozent in Indien. In Japan investieren sie überhaupt nicht. Insgesamt ist ihr Fonds stark auf Sektoren wie Energieeffizienz sowie Wasser- und Abfallmanagement ausgerichtet. Zu den größten Positionen gehören Versorger wie Manila Water und Hong Kong & China Gas, aber auch Industrieunternehmen wie Taiwan Semiconductor Manufacturing, ein Halbleiterhersteller, der verstärkt auch Solarzellen und -module produziert.
Der First State Investments - Asia Pacific Sustainability Fund setzt laut Unternehmenssprecherin Sarah Mahomed Ross auf positive Nachhaltigkeitskriterien. Er investiert in Unternehmen, die in ihren Branchen zu den Nachhaltigkeitsführern zählen. Dabei stützt sich das Fondsmanagement auf Analysen der schwedischen Ethix. Ausschlusskriterien hat der Fonds nicht. Die Unternehmen, in die er investiert, müssen internationale Normen für Nachhaltigkeit und Sozialstandards einhalten, etwa die UN Global Compact Principles (Richtlinien für nachhaltiges Investieren). Jedes halbe Jahr werden die Aktien des Fonds daraufhin analysiert, ob sie die Anforderungen im Bereich Nachhaltigkeit erfüllen.
Nach dem Aktienfonds von First State hat der 2007 aufgelegte AXA WF Framlington Human Capital in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres die beste Wertentwicklung gezeigt. Der Fonds von AXA Funds Management SA aus Luxembourg erreichte ein Plus von 22,7 Prozent. Er setzt allerdings nur eingeschränkt auf Nachhaltigkeit. Das Fondsmanagement legt bei seinen Beteiligungen laut der Investmenttochter des AXA-Konzerns lediglich Wert darauf, dass die Unternehmen ein überdurchschnittliches Human Capital Management aufweisen, die Mitarbeiter also gut und fair behandelt werden. Das sei die Voraussetzung für eine hohe Finanzperformance.
Zu den größten Positionen im Portfolio des Fonds zählen zum Beispiel der Hamburger Konsumgüterkonzern Beiersdorf AG und die britische Pennon Group. Dieser Konzern aus Exeter ist auf Wasseraufbereitungstechnologie, Wassermanagementsysteme und Recycling spezialisiert. Der AXA WF Framlington Human Capital investiert ausschließlich in Europa und ist derzeit etwa zur Hälfte in der Eurozone veranlagt. Auf Großbritannien entfallen knapp 32 Prozent der Beteiligungen, der Rest auf den europäischen Nicht-Euroraum. Der Fonds verfügt über ein Volumen von rund 100 Millionen Euro. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,75 Prozent.
Die Reihenfolge der besten nachhaltigen Aktienfonds in den ersten 9 Monaten
Name | ISIN | Kurs | Entwicklung |
First State Investments - Asia Pacific Sustainability Fund | GB00B0TY6V50 | 3,39 | 29,00 |
AXA WF Framlington Human Capital | LU0316218527 | 91,56 | 22,72 |
Echiquier Major FCP | FR0010321828 | 155,64 | 20,88 |
ÖkoWorld ÖkoVision Classic | LU0061928585 | 99,10 | 20,30 |
Tareno Waterfund | LU0319773478 | 106,61 | 19,72 |
Pictet Funds (LUX) Timber | LU0340557775 | 93,85 | 19,52 |
Swisscanto [LU] Equity Fund - Water Invest | LU0302976872 | 104,82 | 19,37 |
Espa Vinis Stock Europe Emerging | AT0000A0AUJ9 | 73,70 | 18,62 |
KBC ECO Fund Water | BE0175478057 | 595,91 | 18,58 |
terrAssisi Aktien I AMI | DE0009847343 | 14,68 | 18,58 |
ECOreporter untersucht den Markt der nachhaltigen Geldanlage seit 1997 kontinuierlich. Zu den von uns erhobenen Fonds zählen Aktien-, Renten-, Misch- und Dachfonds, Mikrofinanzfonds und ETFs. Als wir 1997 diese Daten erstmals ermittelten, gab es nur zwölf nachhaltige Fonds mit insgesamt lediglich 220 Millionen Euro Volumen. Ende 2011 belief sich das Volumen der rund 290 nachhaltigen Fonds in Deutschland auf insgesamt 28,1 Milliarden Euro. Unsere Daten zur Wertentwicklung der Fonds stammen in der Regel von den Fondsbörsen.