Analyst sieht Nordex AG als Übernahmekandidaten – Einschätzung bestätigt

Anleger sollten die Aktie des Windkraftanlagenherstellers Nordex AG weiterhin halten. Das empfiehlt Alexander Stiehler, Analyst bei der Münchener HypoVereinsbank (HVB), in einem aktuellen Rating der Aktie des Norderstedter Windanlagenbauers. Wie aus seinem Researchbericht hervorgeht, bestätigt die Bank gleichzeitig ihr Kursziel von 29 Euro. Stiehler sieht Nordex als Übernahmekandidaten. Dementsprechend leitetet er sein Kursziel von den „Übernahme-Multiples“ des Konkurrenten REpower ab, also von dessen Bewertung im Übernahmekampf. Den bei der gestrigen Vorlage der Quartalszahlen bestätigten Jahresausblick von Nordex für Umsatz und Ertrag hält der HVB-Experte gleichzeitig für realistisch. Nordex will nach eigenen Angaben 2007 einen Umsatz von 750 Millionen Euro und eine Marge beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von über sechs Prozent erzielen. Die Produktionskapazitäten des Unternehmens sind den Angaben zufolge bis Ende 2008 ausgelastet.

Der Analyst traut Nordex zu, die Umsatzerlöse in 2008 auf 1,06 Milliarden Euro zu steigern. Das EBIT solle dann bei 91 Millionen Euro liegen, der Jahresüberschuss bei 82,8 Millionen Euro. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Nordex-Aktie beträgt laut Stiehler 40,3 auf Grundlage des für 2007 erwarteten Gewinns, bezogen auf seine Prognose für 2008 hat er ein KGV von 21,3 ermittelt.

Die Nordex-Aktie notiert heute Vormittag im Bereich von 27,40 Euro gehandelt.

Nordex AG: ISIN DE000A0D6554 / WKN A0D655

^{Bild: Nordex baut auch Windräder für den Offshore-Einsatz. / Quelle: Unternehmen}