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27.9.2006: Zürcher Kantonalbank (ZKB) bietet "Nachhaltigkeit in Körben" - Wie attraktiv sind die Aktien-Baskets zu den Themen Innovation, Neue Energien und Wasser?
Unternehmen aus drei verschiedenen nachhaltigen Themenbereichen hat die Zürcher Kantonalbank (ZKB) in so genannten "Nachhaltigkeits-Baskets" zusammen gestellt. Diese börsennotierten Aktienkörbe enthalten Aktien von 12, 15 und 20 Unternehmen. Im Sprachgebrauch des schweizerischen Bankhauses heißen sie auch "Performance Participation Certificate" (Proper). Der Anleger profitiert beim Kauf dieser Zertifikate von der Wertentwicklung der enthaltenen Titel; und er bekommt zwischen 65 und 80 Prozent der während der Laufzeit anfallenden Dividenden.
"Die Zusammensetzung der Aktienkörbe wird während der Laufzeit nicht verändert", sagt Daniel Meyer vom Nachhaltigkeitsresearch der ZKB gegenüber ECOreporter.de. Anleger können die Wertpapiere an der Züricher Börse zum aktuellen Tageskurs kaufen, die Handelsspanne (Spread; Differenz zwischen Ankaufs- und Verkaufspreis) der ZKB beträgt laut Meyer pro Zertifikat einen Euro. Bezogen auf die letzten Kurse der Papiere, die zwischen 107 und 122 Euro lagen, ergibt sich daraus eine Spanne von unter einem Prozent. Das tägliche Handelsvolumen ist allerdings begrenzt. Meyer: "Die ZKB stellt für jeden der drei Nachhaltigkeits-Baskets bis maximal 2000 Zertifikate einen Marktpreis." Größere Mengen können nur auf Anfrage gehandelt werden.
Der älteste der drei Aktienkörbe ist der "Nachhaltigkeits-Basket Innovatoren", er wurde im Juli 2005 aufgelegt und läuft bis Juli 2008. Als "Innovatoren" definiert die ZKB "klein- bis mittelkapitalisierte Unternehmen, die mit ihren Produkten oder Dienstleistungen eine deutliche ökologische oder soziale Verbesserung leisten". Solche Firmen finde man zum Beispiel im Bereich der erneuerbaren Energien, der Wasserbehandlung oder im Bio-Lebensmittelhandel. Fast ein Drittel der Titel kommen aus Deutschland, ein gutes Fünftel aus den USA. Die Branchen Windenergie und Wasser sind mit je 20 Prozent am stärksten vertreten. Zum Zeitpunkt der Neuemission waren die vier Unternehmen Whole Foods Market (USA), Gamesa (Spanien), Vestas Wind Systems (Dänemark) und Kurita Water (Japan) zu je zehn Prozent im Zertifikat enthalten.
Auch das kanadische Wassertechnikunternehmen Zenon Environmental gehörte ursprünglich zum Basket. Mitte 2006 übernahm der US-amerikanische Elektroriese General Electric die Gesellschaft. Was geschieht mit dem Veräußerungserlös? Meyer erklärt: "Es wird nicht in andere Baskettitel investiert. Der Verkaufserlös wird bis zur Rückzahlung am Geldmarkt angelegt."
Der Nachhaltigkeits-Basket Erneuerbare Energien wurde im November 2005 aufgelegt und läuft bis November 2008. Die Suche nach Alternativen zur Verbrennung fossiler Rohstoffe sei "in vollem Gang", so die ZKB im Prospekt zu dem Zertifikat. Erneuerbare Energien auf Grundlage von Wind- und Solarenergie, Biomasse, Geothermie, Wasserkraft und energetischer Abfallverwertung würden politisch verstärkt unterstützt. Sieben Firmen waren zum Verkaufsstart des Basket mit je zehn Prozent vertreten: Vestas Wind Systems (Dänemark), Gamesa und Abengoa (Spanien), Verbund AG (Österreich), Energy Conversion Devices (USA) sowie SolarWorld und Q-Cells.
Das jüngste der drei Themenzertifikate befasst sich mit Unternehmen des Wassersektors und läuft bis Januar 2009. Rund 1,1 Milliarden Menschen hätten keinen Zugang zu sauberem Wasser, so die ZKB, 2,4 Milliarden seien an keine Abwasserentsorgung angeschlossen. Aufgrund des globalen Bevölkerungswachstums werde sich die Situation weiter verschärfen. Die nachhaltige Bewirtschaftung der Ressource Wasser sei deshalb unabdingbar. Allein für den Unterhalt und die Erneuerung von bestehenden Infrastrukturen weltweit seien in den kommenden Jahren enorme Investitionen fällig. Im Wasserbasket der ZKB stellen die britischen Unternehmen Severn Trent, United Utilities und Kelda Group die größte Gruppe. Zum Verkaufsstart wurde ein Viertel des Kapitals in diese Titel investiert. Aus dem deutschsprachigen Raum sind die Eschborner Techem, die schweizerische Geberit und die österreichische BWT vertreten.
Nach Angaben von Meyer ist das Interesse der Anleger an den Aktienkörben groß. "Die Zertifikate sind sehr erfreulich gelaufen, insgesamt beträgt der Marktwert der drei Produkte derzeit rund 45 Millionen Euro", sagt der Sprecher. Es sei durchaus möglich, dass die ZKB weitere nachhaltige Aktienkörbe auflegen werde. "Dabei kommt es darauf an, dass wir für ein aus Nachhaltigkeitssicht interessantes Investitionsthema genügend qualitativ hochwertige Unternehmen finden."
Fazit: Mit ihrem derzeit vergleichsweise geringen fixen Spread bieten die drei Baskets der ZKB eine günstige Möglichkeit, auf die Themen Innovation, Wasser und Erneuerbare Energien zu setzen. Positiv fällt ferner ins Gewicht, dass den Anlegern ein großer Teil der Dividenden zugute kommt. Die bisherige Performance der Zertifikate ist erfreulich; negativ könnte sich auswirken, dass sie nicht währungsgesichert sind. Zehn von fünfzehn Titeln des Wasserbaskets notieren beispielsweise nicht in Euro sondern in Yen, britischen Pfund, Schweizer Franken, US-Dollar, kanadischen Dollar und Singapur-Dollar. Das Risiko von Wechselkursschwankungen tragen die Investoren.
Basisdaten der drei ZKB-Nachhaltigkeitsbaskets
Nachhaltigkeits-Basket Innovatoren
Emittentin: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8010 Zürich
Anzahl Zertifikate: bis zu 200.000 Zertifikate - mit Erhöhungsmöglichkeit
Verhältnis: 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser Zertifikat entspricht 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser in EUR
Währung: Handelseinheit EUR / 1 Zertifikat oder ein Mehrfaches davon
Final Fixing (letztmalige Berechnung des Wertes der Aktien im Korb): 14. Juli 2008
Letzter Handelstag: 18. Juli 2008
Rückzahlung Valuta: 25. Juli 2008
Rückzahlungsmodus: Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100 Prozent des Wasser Basket gemäß Final Fixing ausbezahlt.
Ausschüttungssatz: jährliche Auszahlung von 65 Prozent der vereinnahmten Netto-Dividenden
ISIN: CH0021923146
Wertentwicklung seit Auflage: 22,3 Prozent (Stand: 26.9.2006)
Weitere Informationen finden sie:
hier
Nachhaltigkeits-Basket Erneuerbare Energien
Emittentin: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8010 Zürich
Anzahl Zertifikate: bis zu 200.000 Zertifikate - mit Erhöhungsmöglichkeit
Verhältnis: 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser Zertifikat entspricht 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser in EUR
Währung: Handelseinheit EUR / 1 Zertifikat oder ein Mehrfaches davon
Final Fixing (letztmalige Berechnung des Wertes der Aktien im Korb): 11. November 2008
Letzter Handelstag: 14. November 2008
Rückzahlung Valuta: 21. November 2008
Rückzahlungsmodus: Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100 Prozent des Wasser Basket gemäß Final Fixing ausbezahlt.
Ausschüttungssatz: jährliche Auszahlung von 65 Prozent der vereinnahmten Netto-Dividenden
ISIN: CH0023159970
Wertentwicklung seit Auflage: 21,3 Prozent (Stand: 29.9.2006)
Weitere Informationen finden sie:
hier
Nachhaltigkeits-Basket Wasser
Emittentin: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8010 Zürich
Anzahl Zertifikate: bis zu 300.000 Zertifikate - mit Erhöhungsmöglichkeit
Verhältnis: 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser Zertifikat entspricht 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser in EUR
Währung: Handelseinheit EUR / 1 Zertifikat oder ein Mehrfaches davon
Final Fixing (letztmalige Berechnung des Wertes der Aktien im Korb): 13. Januar 2009
Letzter Handelstag: 16. Januar 2009
Rückzahlung Valuta: 23. Januar 2009
Rückzahlungsmodus: Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100 Prozent des Wasser Basket gemäß Final Fixing ausbezahlt.
Ausschüttungssatz: jährliche Auszahlung von 80 Prozent der vereinnahmten Netto-Dividenden
ISIN: CH0023850743
Wertentwicklung seit Auflage: 9,3 Prozent (Stand: 29.9.2006)
Weitere Informationen finden sie:
hier
Bilder: Daniel Meyer; Sitz der ZKB in Zürich / Quelle: Unternehmen
"Die Zusammensetzung der Aktienkörbe wird während der Laufzeit nicht verändert", sagt Daniel Meyer vom Nachhaltigkeitsresearch der ZKB gegenüber ECOreporter.de. Anleger können die Wertpapiere an der Züricher Börse zum aktuellen Tageskurs kaufen, die Handelsspanne (Spread; Differenz zwischen Ankaufs- und Verkaufspreis) der ZKB beträgt laut Meyer pro Zertifikat einen Euro. Bezogen auf die letzten Kurse der Papiere, die zwischen 107 und 122 Euro lagen, ergibt sich daraus eine Spanne von unter einem Prozent. Das tägliche Handelsvolumen ist allerdings begrenzt. Meyer: "Die ZKB stellt für jeden der drei Nachhaltigkeits-Baskets bis maximal 2000 Zertifikate einen Marktpreis." Größere Mengen können nur auf Anfrage gehandelt werden.
Der älteste der drei Aktienkörbe ist der "Nachhaltigkeits-Basket Innovatoren", er wurde im Juli 2005 aufgelegt und läuft bis Juli 2008. Als "Innovatoren" definiert die ZKB "klein- bis mittelkapitalisierte Unternehmen, die mit ihren Produkten oder Dienstleistungen eine deutliche ökologische oder soziale Verbesserung leisten". Solche Firmen finde man zum Beispiel im Bereich der erneuerbaren Energien, der Wasserbehandlung oder im Bio-Lebensmittelhandel. Fast ein Drittel der Titel kommen aus Deutschland, ein gutes Fünftel aus den USA. Die Branchen Windenergie und Wasser sind mit je 20 Prozent am stärksten vertreten. Zum Zeitpunkt der Neuemission waren die vier Unternehmen Whole Foods Market (USA), Gamesa (Spanien), Vestas Wind Systems (Dänemark) und Kurita Water (Japan) zu je zehn Prozent im Zertifikat enthalten.
Auch das kanadische Wassertechnikunternehmen Zenon Environmental gehörte ursprünglich zum Basket. Mitte 2006 übernahm der US-amerikanische Elektroriese General Electric die Gesellschaft. Was geschieht mit dem Veräußerungserlös? Meyer erklärt: "Es wird nicht in andere Baskettitel investiert. Der Verkaufserlös wird bis zur Rückzahlung am Geldmarkt angelegt."
Der Nachhaltigkeits-Basket Erneuerbare Energien wurde im November 2005 aufgelegt und läuft bis November 2008. Die Suche nach Alternativen zur Verbrennung fossiler Rohstoffe sei "in vollem Gang", so die ZKB im Prospekt zu dem Zertifikat. Erneuerbare Energien auf Grundlage von Wind- und Solarenergie, Biomasse, Geothermie, Wasserkraft und energetischer Abfallverwertung würden politisch verstärkt unterstützt. Sieben Firmen waren zum Verkaufsstart des Basket mit je zehn Prozent vertreten: Vestas Wind Systems (Dänemark), Gamesa und Abengoa (Spanien), Verbund AG (Österreich), Energy Conversion Devices (USA) sowie SolarWorld und Q-Cells.
Das jüngste der drei Themenzertifikate befasst sich mit Unternehmen des Wassersektors und läuft bis Januar 2009. Rund 1,1 Milliarden Menschen hätten keinen Zugang zu sauberem Wasser, so die ZKB, 2,4 Milliarden seien an keine Abwasserentsorgung angeschlossen. Aufgrund des globalen Bevölkerungswachstums werde sich die Situation weiter verschärfen. Die nachhaltige Bewirtschaftung der Ressource Wasser sei deshalb unabdingbar. Allein für den Unterhalt und die Erneuerung von bestehenden Infrastrukturen weltweit seien in den kommenden Jahren enorme Investitionen fällig. Im Wasserbasket der ZKB stellen die britischen Unternehmen Severn Trent, United Utilities und Kelda Group die größte Gruppe. Zum Verkaufsstart wurde ein Viertel des Kapitals in diese Titel investiert. Aus dem deutschsprachigen Raum sind die Eschborner Techem, die schweizerische Geberit und die österreichische BWT vertreten.
Nach Angaben von Meyer ist das Interesse der Anleger an den Aktienkörben groß. "Die Zertifikate sind sehr erfreulich gelaufen, insgesamt beträgt der Marktwert der drei Produkte derzeit rund 45 Millionen Euro", sagt der Sprecher. Es sei durchaus möglich, dass die ZKB weitere nachhaltige Aktienkörbe auflegen werde. "Dabei kommt es darauf an, dass wir für ein aus Nachhaltigkeitssicht interessantes Investitionsthema genügend qualitativ hochwertige Unternehmen finden."
Fazit: Mit ihrem derzeit vergleichsweise geringen fixen Spread bieten die drei Baskets der ZKB eine günstige Möglichkeit, auf die Themen Innovation, Wasser und Erneuerbare Energien zu setzen. Positiv fällt ferner ins Gewicht, dass den Anlegern ein großer Teil der Dividenden zugute kommt. Die bisherige Performance der Zertifikate ist erfreulich; negativ könnte sich auswirken, dass sie nicht währungsgesichert sind. Zehn von fünfzehn Titeln des Wasserbaskets notieren beispielsweise nicht in Euro sondern in Yen, britischen Pfund, Schweizer Franken, US-Dollar, kanadischen Dollar und Singapur-Dollar. Das Risiko von Wechselkursschwankungen tragen die Investoren.
Basisdaten der drei ZKB-Nachhaltigkeitsbaskets
Nachhaltigkeits-Basket Innovatoren
Emittentin: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8010 Zürich
Anzahl Zertifikate: bis zu 200.000 Zertifikate - mit Erhöhungsmöglichkeit
Verhältnis: 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser Zertifikat entspricht 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser in EUR
Währung: Handelseinheit EUR / 1 Zertifikat oder ein Mehrfaches davon
Final Fixing (letztmalige Berechnung des Wertes der Aktien im Korb): 14. Juli 2008
Letzter Handelstag: 18. Juli 2008
Rückzahlung Valuta: 25. Juli 2008
Rückzahlungsmodus: Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100 Prozent des Wasser Basket gemäß Final Fixing ausbezahlt.
Ausschüttungssatz: jährliche Auszahlung von 65 Prozent der vereinnahmten Netto-Dividenden
ISIN: CH0021923146
Wertentwicklung seit Auflage: 22,3 Prozent (Stand: 26.9.2006)
Weitere Informationen finden sie:
hier
Nachhaltigkeits-Basket Erneuerbare Energien
Emittentin: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8010 Zürich
Anzahl Zertifikate: bis zu 200.000 Zertifikate - mit Erhöhungsmöglichkeit
Verhältnis: 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser Zertifikat entspricht 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser in EUR
Währung: Handelseinheit EUR / 1 Zertifikat oder ein Mehrfaches davon
Final Fixing (letztmalige Berechnung des Wertes der Aktien im Korb): 11. November 2008
Letzter Handelstag: 14. November 2008
Rückzahlung Valuta: 21. November 2008
Rückzahlungsmodus: Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100 Prozent des Wasser Basket gemäß Final Fixing ausbezahlt.
Ausschüttungssatz: jährliche Auszahlung von 65 Prozent der vereinnahmten Netto-Dividenden
ISIN: CH0023159970
Wertentwicklung seit Auflage: 21,3 Prozent (Stand: 29.9.2006)
Weitere Informationen finden sie:
hier
Nachhaltigkeits-Basket Wasser
Emittentin: Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8010 Zürich
Anzahl Zertifikate: bis zu 300.000 Zertifikate - mit Erhöhungsmöglichkeit
Verhältnis: 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser Zertifikat entspricht 1 Nachhaltigkeits-Basket Wasser in EUR
Währung: Handelseinheit EUR / 1 Zertifikat oder ein Mehrfaches davon
Final Fixing (letztmalige Berechnung des Wertes der Aktien im Korb): 13. Januar 2009
Letzter Handelstag: 16. Januar 2009
Rückzahlung Valuta: 23. Januar 2009
Rückzahlungsmodus: Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100 Prozent des Wasser Basket gemäß Final Fixing ausbezahlt.
Ausschüttungssatz: jährliche Auszahlung von 80 Prozent der vereinnahmten Netto-Dividenden
ISIN: CH0023850743
Wertentwicklung seit Auflage: 9,3 Prozent (Stand: 29.9.2006)
Weitere Informationen finden sie:
hier
Bilder: Daniel Meyer; Sitz der ZKB in Zürich / Quelle: Unternehmen